Greece: The Government's Key Proposals to the Eurogroup; Ireland would demand similar rules and deal

From Kathimerini

Bridge agreement; transitional period extended until start of new "contract" with OECD. Greek reforms to be agreed with OECD.

"Σε τέσσερις άξονες θα κινηθεί η πρόταση της κυβέρνησης στο έκτακτο Eurogroup της Τετάρτης στο πλαίσιο της επίτευξης μιας συμφωνίας γέφυρας η οποία θα έχει ισχύ εώς τις 31 Αυγούστου. Σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Οικονομικών η πρόταση για την μεταβατική περίοδο εώς την έναρξη του νέου "συμβολαίου" με την Ευρώπη στην 1η Σεπτεμβρίου έχουν ως εξής:

1. Να διαγραφεί το 1/3 των "τοξικών" δεσμεύσεων του υφιστάμενου προγράμματος και να αντικατασταθεί με δέκα ελληνικές μεταρρυθμίσεις, οι οποίες θα συμφωνηθούν με τον ΟΟΣΑ.

2. Κατάργηση του στόχου για πρωτογενές πλεόνασμα 3% του ΑΕΠ φέτος και δέσμευση για πρωτογενές πλεόνασμα 1,49% του ΑΕΠ το 2015. Οσο δηλαδή έκλεισε και το 2014.

3. Ουσιαστική απομείωση του ελληνικού χρέους μέσω ανταλλαγών, η οποία θα συζητηθεί από το τέλος Αυγούστου και μετά.

4. Αντιμετώπιση της ανθρωπιστικής κρίσης στην Ελλάδα βάση του προγράμματος που έχει ήδη εξαγγείλει η κυβέρνηση.

Πέραν αυτών, η χρηματοδότηση της χώρας στο διάστημα της μεταβατικής περιόδου μπορεί να καλυφθεί είτε με επιπλέον έντοκα γραμμάτια είτε με εκταμίευση μέρους της εκκρεμούσας δόσης. Να σημειωθεί ότι η κυβέρνηση ζητά την εκταμίευση των κερδών του ευρωσυστήματος επί των αναλυτικών ομολόγων ύψους 1,9 δισ. ευρώ είτε την απευθείας διάθεσή τους στο ΔΝΤ για την εξόφλησή του. Επίσης, ζητεί την αύξηση του ορίου εντόκων γραμματίων και την χρήση του έκτακτου μηχανισμού ρευστότητα (ΕLΑ) ανάλογα με τις ανάγκες. Κύκλοι του υπουργείου Οικονομικών εμφανίζονται αισιόδοξοι για την επίτευξη συμφωνίας και αναφέρουν ότι προσέρχεται με ανοιχτό μυαλό αλλά με κόκκινη γραμμή να μην συνεχιστεί η λιτότητα και η αυτοτροφοδοτούμενη κρίση".

Google automatic translation, slightly edited:

The government will make proposals in four areas to Wednesday's extraordinary Eurogroup meeting, in pursuit of a bridge agreement ( ie, not an "extension") that will be effective until 31 August. According to Finance Ministry circles the proposal for a transitional period until the start of the new "contract" with Europe on September 1 are as follows:

1.Scrap a third of the "toxic" commitments of the existing programme and replace them with ten Greek reforms, which will be agreed with the OECD.

2.Remove the target for the primary surplus of 3% of GDP this year and a commitment to a primary surplus of 1.49% of GDP in 2015.

3.Substantially reduce the Greek debt by a debt swap, which will be discussed by the end of August onwards.

4.Address the humanitarian crisis in Greece based on the programme already announced by the government.

Kathimerini update in English

"The government’s proposal is in four parts, according to a Finance Ministry source. The first foresees that 30 percent of the memorandum be scrapped and replaced with 10 new reforms which Greek officials are to agree with the Organization for Economic Cooperation and Development. The second sub-proposal entails Greece’s primary surplus target of 3 percent of GDP for this year being reduced to 1.49 percent. Thirdly, authorities want to reduce Greek debt through a swap plan. And finally, Greece’s “humanitarian crisis” is to be eased using measures set out in the government’s policy program which was unveiled by Prime Minister Alexis Tsipras on Sunday night".

Ireland's demands (EUObserver)

The Economist  

Greece's debt-reduction offensive: "Not for turning - Alexis Tsipras's diplomatic campaign fails, but he is not letting that stop him".

Reuters, Brinkmanship

Wall Street Journal

Greek Impasse Overshadows G-20 Meeting
Amid German Pressure on Athens to Extend Bailout, Finance Chiefs Worry About Eurozone’s Future

Bloomberg

Greece to Seek $11.3 Billion in Financing to Avoid Funding Crunch

Port privatization disagreement

Millions won't pay income tax

Minimum salary for under-25s to be raised

Telegraph report

Compromise Plan (Kathimerini)