Greece, On IMF; Foreclosures; Property Tax

Interview with IMF Troika representative Poul Thomsen

Macropolis

"After the resumption of discussions on December 11, sources from the Finance and Development ministries told reporters that there is a convergence with the troika on foreclosures, yet it is premature to prejudge an agreement at the moment. A potential solution could involve the abolition of the current ban on foreclosures for all homes with an objective value of up to 300,000 euros, which expires at the end of the year, the introduction of new legislation only for primary homes with social criteria and stricter value threshold.

Another issue related to the 2014 fiscal gap is the new unified real estate property tax (to replace the existing levy paid through the electricity bills) with the two parties having a divergence of 400 million on the annual estimated revenues. MoF sources indicate that an omnibus bill, including the new long-awaited tax, will be tabled soon. The aim is for it to be voted before Parliament closes on December 20".

Property Tax Tabled

"After months of delays, the bill for the new Single Property Tax to apply from 2014 was finally tabled in Parliament on Thursday".

Agreement with Troika close  re Hellenic Defence Systems...

Update 16 December

More

"Greece is now set to legislate unilaterally to maintain VAT for restaurants at 13 percent, despite the troika wanting the rate to rise to 23 percent again, and to lift the moratorium on home foreclosures within certain strict parameters. On the latter issue, Kathimerini understands that the new restrictions on foreclosures will not allow homes with a taxable value of under 180,000 euros (as opposed to the current 200,000) to be repossessed if the owners have an annual household income of less than 25,000 euros". Kathimerini

Update 17 December 2013

"Η νομοθετική πρωτοβουλία που θα αναλάβει η κυβέρνηση, θα προβλέπει σύμφωνα με πληροφορίες, την προστασία της πρώτης κατοικίας με αντικειμενική αξία έως 180.000 - 200.000 ευρώ και για νοικοκυριά με ετήσιο οικογενειακό εισόδημα έως 25.000 ευρώ τουλάχιστον. Επίσης, θα υπάρχουν και συμπληρωματικά κριτήρια, που θα πρέπει να ισχύουν για να απολαμβάνει κάποιος δανειολήπτης την προστασία της πρώτης κατοικίας από τον πλειστηριασμό, όπως η περιουσιακή κατάστασή του. «Δεν είναι δυνατόν να προστατεύονται κάτοχοι σημαντικών περιουσιακών στοιχείων, με το επιχείρημα ότι δεν μπορούν να τα πουλήσουν... θα πρέπει να βρουν άλλες λύσεις», σημειώνεται από την πλευρά του υπουργείου Ανάπτυξης.

Σε κάθε περίπτωση, η παράταση της προστασίας θα ισχύσει για μεταβατική περίοδο ενός χρόνου, καθώς μετά τράπεζες και κυβέρνηση θα συμφωνήσουν σε ένα σύνθετο μοντέλο αξιολόγησης της ικανότητας του δανειολήπτη, να ανταποκρίνεται στις δανειακές του υποχρεώσεις με βάση το εισόδημά του και τις ανάγκες διαβίωσης της οικογένειας. Το νέο μόνιμο καθεστώς εξωδικαστικού συμβιβασμού για τα δάνεια στο «κόκκινο», το οποίο θα βασίζεται στο αντίστοιχο πλαίσιο της Ιρλανδίας, θα εφαρμοστεί από το 2015".