Time to Invest in Greece?

The Sunday Times (9 December) carried two very different viewpoints on the wisdom of investing in Greece and Greek equities.

In the Business Section, Iain Dey reports that some courageous investors "are piling in while the market's on its knees", and predicting a rebound as Greek bonds start to soar and competitiveness improves.

Hedge fund managers are still avoiding Greek banks, the retail, health and construction sectors, it is reported.

In the Money Section, former Chancellor Norman Lamont tells Ali Hussain:

"I am avoiding shares in countries such as Greece. Greece is a lost cause. I think it will be forced to leave the Euro after the German elections in September next year, despite the recent agreements to reduce its debts."

We'll have to wait a while longer to see who's right.

More time is needed, Kathimerini article by Dimitris Kontogiannis

Hedge funds the real winners? Frankfurter Allgemeine (in German):

"Die konnten jetzt ihre schon abgeschriebenen Griechenlandanleihen zu Preisen losschlagen, von denen sie bis vor kurzem nicht einmal träumen durften.

Ausgerechnet die von der SPD als Heuschrecken verunglimpften Hedge Fonds machten den besten Schnitt. Denn viele dieser Fonds sind erst nach dem erzwungenen ersten Schuldenschnitt zu Tiefstkursen eingestiegen und freuen sich nun über die Vervielfachung ihres Einsatzes in kürzester Zeit. Der Kleinanleger ging übrigens mal wieder leer aus. Man kann sich ausmalen, was die Großfinanz für ein Kursfeuerwerk abbrennen würde, wenn ein Bundeskanzler Steinbrück mit einem Finanzminister Trittin das Füllhorn des deutschen Steuerzahlers über Banken und Hedge Fonds ausschütten dürften".